在美起诉半导体巨头，这家中国芯片公司什么来头？

本文来源：时代财经 作者：王夏

美股财报季高潮来临前夕，半导体市场巨头之一美光被起诉了。

近日，长江存储控告美光(MU.O)侵犯11项专利，这些专利涵盖美光旗下多种内存芯片产品。这不是两家公司首次发生纠纷。去年，长江存储就曾状告美光侵犯8项专利，要求法院禁止美光在美销售相关产品或向其支付专利授权费。

美光和长江存储的诉讼围绕NAND Flash存储芯片展开。在这个高度集中的市场里，三星（005930.KS，SSNLF.OO）、美光(MU.O)、SK海力士（000660.KS）等几家企业包揽了接近60%的份额。

1978年，美光成立于美国爱达荷州，在近40年后，长江存储才在武汉“出生”。在半导体市场，企业存续的时间很多时候意味着技术、产品、客户和资金的积淀。“后来者”想要闯进围城，需要跨过技术、资金、规模等多道门槛。

长江存储为何敢向美光发起挑战？

后来者的胜算

长江存储在去年、今年分别向美光发起的两次专利诉讼，共涉及19项专利。长江存储认为，美光的96层、128层、176层和232层内存芯片以及部分DDR5 DRAM芯片（Y2BM系列）涉嫌侵权。

在两次的起诉中，长江存储的诉求基本一致，即请求法院禁止美光在美销售相关产品，赔偿侵权损失；若法院拒绝申请永久禁令，则美光需向其支付持续性许可费（ongoing royalty）。

两度起诉，胜算几何？

“从公开资料来看，这些是3D NAND产品不太容易绕过的核心专利，长江存储的胜算比较大。”前人工智能NLP企业首席科学家、千芯科技董事长陈巍告诉时代财经记者，他认为长江存储在经过多年的3D NAND专利布局后已经形成了一定的专利壁垒。

涉案专利主要涉及3D NAND存储阵列器件结构与工艺技术、Xtacking（长江存储专利技术）工艺技术、NAND存储器编程方法等关键基础专利。陈巍认为，“美光很有可能在这两起案件中寻求和解。”

针对诉讼的相关情况，时代财经记者进一步联系长江存储和美光集团，但长江存储方面表示目前暂无具体回应，美光集团截至发稿也未对具体问题做出回应。

存储芯片（又称半导体存储器），是以半导体电路作为存储媒介的存储器，它是智能手机、PC、AI服务器等消费电子核心支撑硬件。

存储芯片分为闪存和内存两种。闪存主要包括NAND Flash、NOR Flash，而内存主要为DRAM。

在存储芯片领域，三星、美光、SK海力士号称“三巨头”，彭博数据显示，2021年三星电子、SK海力士和美光科技在全球DRAM市场的份额高达94.1%。在NAND Flash领域，中商产业研究院2023年数据显示，它们的市场份额分别达到32.7%、18.4%和10.8%。

图源：中商情报网

在闪存芯片制造过程中，随着芯片在2D平面向更小尺寸发展，技术瓶颈逐步显现，在尺寸过小的情况下，每个存储单元之间的相互影响增加，容易产生电荷干扰和数据损失。为了解决这个问题，制造商转向了3D NAND技术，这种技术通过在垂直方向上堆叠存储单元来实现存储芯片的扩展。

成立于2016年的长江存储是国内最大的3D NAND Flash厂商（闪存芯片制造）。民生证券研报指出，截至2020 年末，长江存储取得全球接近1%市场份额，成为六大国际原厂以外市场份额最大的NAND晶圆原厂。

进击的后来者

作为后入局者长江存储为何能会反过来指控巨头美光侵权？这与长江存储的核心武器——Xtacking技术脱不开关系。

在Xtacking推出前，市场上的3D NAND主要分为传统并列式架构和CuA（CMOS under Array）架构。与先前架构相比，Xtacking可实现在两片独立的晶圆上加工外围电路和存储单元，当两片晶圆各自完工后再将他们合二为一。根据长江存储官方说法，这一技术能够使产品开发时间缩短三个月，生产周期缩短20%。

2022年11月，美国半导体资讯网站TechInsights发布了一篇文章，用“令人惊叹”等词语来形容长江存储232层闪存颗粒的上市量产。TechInsights表示，这是全球市场上首个200层以上的3D NAND零售解决方案，比三星、美光都要早。

后来居上的长江存储到底是谁？

图源：企查查

2016年7月，在武汉新芯的基础上，长江存储正式成立。

次年，长江存储设计制造了中国首款3D NAND Flash芯片，突破32层，并实现首次流片。2018年，第一代3D NAND闪存实现量产，第二代3D NAND闪存实现首次流片， Xtacking架构也在该年发布。同年，长江存储公司的总投资额已达到240亿美元。

2019年，长江存储量产基于Xtacking架构的64层256 Gb TLC 3D NAND闪存，这是中国首款64层3D NAND闪存。第三代TLC 3D NAND（X2-9060）设计完成，并实现首次流片。

2020年，长江存储成功研发出第三代QLC 3D NAND（X2-6070），堆层数达到128层同年，公司研发的消费级SSD上市，eMMC/UFS嵌入式存储顺利通过验证。

2021年，长江存储研发制造的第三代TLC/QLC NAND（X2-9060/X2-6070）全面量产eMMC/UFS量产出货，一期工厂实现满产。

2022年，除了232层闪存颗粒实现量产的动态，公司基于第三代NAND的系统解决方案上市，正式发布了Xtacking3.0技术架构。

目前长江存储和美光专利诉讼中，也涉及Xtacking工艺技术的相关专利。

先进封测成新赛点

除了Xtacking架构，长江存储瞄准的新赛点是先进封装技术。

近日，中国半导体行业协会理事长、长江存储董事长陈南翔近日再接受中央广播电视总台CGTN专访时表示：现在（中美）芯片半导体产业显然是已经失去了“摩尔定律”像过去有效时的一个最重要的东西——“共识”。

“因为现在是一个应用为王的时代，此外以前大家注重的都是晶圆制造技术，而在当下还需要最新的封装技术的加持。比如当前火热的AI芯片都是需要最先进的晶圆制造技术和最先进的封装技术的。可以预测，在未来非常近的一天，封装技术的重要性恐怕都要超过晶圆制造技术的重要性。”陈南翔在采访中表示。

从产业链视角出发，晶圆代工产业链的上游为IC设计，中游为晶圆制造，下游则是封装测试环节。

在之前，晶圆制造产业在此前一直占据比较大的市场份额。德邦证券研报指出，晶圆制造环节在整个半导体产业链中的价值占比约为19%。

图源：德邦证券研报

不过，随着集成电路制造工艺水平已经接近半导体器件正常工作的尺寸极限。维持了近六十年的摩尔定律脚步正逐渐放缓。

“国际国内都开始寻求通过先进封装集成技术来进一步提升芯片的算力或存储容量。”陈巍表示。

YOLE最新数据显示，全球先进封装市场在2023年至2029年期间预计将以12.9%的年复合增长率（CAGR）持续扩大，市场规模有望从2023年的392亿美元增长到2029年的811亿美元。

这为本就在先进封装产业占据一定优势的中国企业发力带来了机遇。

“长江存储的Xtacking技术，加速了产品研发进程并降低了总体成本，公司事实上已经从先进封装集成技术上受益。”陈巍表示。

此外，长江存储还在封测领域有所布局。例如长江存储控股50.94%宏茂微电子（上海）有限公司就提供多样化的半导体芯片封测解决方案，产品覆盖3D NAND (Raw NAND, eMMC, UFS, eMCP)、2D NAND、NOR、 DRAM、SRAM等存储器产品的封装和测试。

国投证券认为，存储产业经历“美—日—韩”的变迁，未来十年是中国存储的黄金十年。

陈巍也持类似观点。“存储器产业属于“资本+生产+技术”密集型，目前看只有中日韩三国能提供恰到好处的产品人才和技术人才。”在他看来，我国企业背靠国内的电子产业链，有比较好的产业客户需求和产业协作优势。

踩准长三角一体化战略风口，这家央企带来了新投资机会

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在房地产行业，提到投资的重点区域，长三角是一个需要划重点的区域。

作为中国最重要的经济引擎之一，长三角三省一市在不足4%的国土面积上，创造了全国近1/4的经济总量。

随着长三角一体化发展上升为国家战略，长三角坐标在全国经济版图上越来越醒目。这片热土，还拥有一个名字：包邮区。

就在7月25日，长三角一体化发展三年行动计划出炉，9个方面165项重点任务推动长三角一体化发展向纵深方向发展。

规模房企，已在长三角一体化中占据了先机。

CRIC数据显示，2023年规模房企在长三角地区的总土储货值为8万亿元，其中TOP30房企占百强房企在长三角的总土储货值比例超过八成。

有一类房企在长三角乃至全国房地产市场的优势愈发凸显，即央国企，且强者恒强。而一些“腰部”央国企，也正在不断探索产品升级迭代，坚韧稳健的生长。

01

长三角一体化风口

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如今的长三角，是全国发展强劲活跃的重要增长极之一。

2023年，长三角三省一市GDP规模首次突破30万亿元 ，同比增长5.7%，占全国比重24.4%，较上年提升0.3个百分点，长三角地区“万亿之城”达到9个。

今年上半年，长三角三省一市GDP总值突破15万亿元，约占同期全国的四分之一。

早在2010年，长三角区域规划正式刊发，根据规划，长三角将形成以上海 为核心的“一核九带”空间格局。

从房地产市场角度来看，长三角楼市表现，在全国也称得上是“独树一帜”。

据统计局数据显示，2023年三省一市商品房总成交建面达2.75亿平方米，与2022年基本持平。

作为经济基础好、发展潜力佳的三大城市群之一，长三角一直是规模房企的“重仓区”。 CRIC数据显示，2023年规模房企在长三角41个城市的总土储货值约8万亿元，其中有29家房企总土储货值超过1000亿元。

随着长三角一体化发展上升为国家战略，上海绝对是“领头羊”般的存在，而青浦则成为上海对内对外开放的枢纽门户 ，近年来更是有了“长三角一体化发展”、“进博会”两大国家战略加持，已从“上海之源”迈向了“上海之门”，并按下了发展“快进键”。

一些房企早早站上了长三角一体化利好的风口。

早在2014年，一众央国企首入上海，如珠海华发、国贸地产、北京金隅等。那一年，央企中能建城市投资发展有限公司（以下简称“能建城发”）通过获取上海青浦新城核心的两宗综合用地，成功进入上海。

长三角一体化概念下的青浦，尤其是同时受到“大虹桥”概念辐射的区域，不断吸引规模房企加速在这里投资。

青浦楼市也迎来向好势头。 CRIC数据显示，自2018年以来青浦区商品房销售面积连续4年同比正增，即便是压力普遍较大的2023年，青浦区商品房成交规模同比仍增长9%。商品房成交均价一路走高，封闭型内生需求市场被打破。

在入主青浦新城的第十个年头，作为国务院国资委首批确定以房地产为主业的16家央企之一，能建城发在这个关键节点，完成了产品全面标准化升级，迈向地产新时代的产品体系逐渐清晰：专注品质精工的“兰园”系、改善奢适的“誉府”系和专为塔尖高定的“颂玺”系。

全新迭代的首个高端产品系“颂玺系”——香榭颂玺，能建城发选择落子上海青浦新城。

至此，能建城发实现与青浦同频的转身。

能建城发香榭颂玺项目实拍图

02

下一个十年

塔尖人群需要什么样的产品？

NENG JIAN

如今的青浦，作为长三角生态绿色一体化发展示范区，产业发展、科技创新、城市建设等方面更是不断取得新的突破。

这里已成为一个科技创新和智能制造的高地，吸引大量企业进驻。 目前，青浦已集聚美的全球创新园、安踏全球零售总部、中核科创园等总部企业92家，国家专精特新“小巨人”企业44家、市专精特新企业549家和市高新技术企业1100家。

这些企业有华为、亨通光电、京东方科技等核心供应企业，也有熊猫机械、斯伦贝谢等智能装备企业，以及索菲玛等汽车设备制造企业，还有晶盟硅、宏茂微电子等集成电路企业。

这两年，房企对于青浦的投资热度也居高不下。今年7月末，青浦区土地推介会推出17宗地，60余家房企参加，在地市热度下降的背景下，去年上海第一批次供地青浦西虹桥龙联路地块吸引了超20家房企争夺。

随着青浦区总体空间格局逐渐清晰，中心城区改善需求的外溢动力也进一步增强，未来将拥有更大的发展空间。

这里正在吸引全国，乃至全球的优质资源与塔尖人群汇聚于此。

青浦新城也迎来了新的挑战。

这些塔尖人群顶级高定的居住需求如何得到满足？

这也是能建城发 在获取青浦新城核心区地块后一直在思考的问题。

实际上，房地产市场供求关系发生重大变化，优化和改善供应体系的背景下，高定产品越来越稀缺。

终于，上海青浦新城等了这个项目十年。

能够塔尖的企业家人群提供更多元选择的海派高定产品——香榭颂玺 出现了。

能建城发香榭颂玺项目实景图

历经十年调研、走访和精雕细琢，香榭颂玺以具有法式宫廷建筑礼序，融入凡尔赛宫建筑规制的7栋法式原石独栋产品和8栋一户一层的总裁平层公馆面世。

这个项目，有可能成为长三角一体化建设中，专为塔尖企业家定制的标杆产品。

能建城发香榭颂玺法式独栋产品外立面实景图

03

定位世界的海派高定作品

全面赋能塔尖人群

NENG JIAN

上海，作为海派文化的发源地，传递出开放性、创新性、包容性、多元性、现代化等多方面的内涵。

而高定，在时尚界代表着对极致的追求。

香榭颂玺所代表的海派高定， 是上海海派文化与高定精神的一种结合，在上海自身对多元文化的开放包容的同时，高定的极致追求也体现在海派建筑和人们的生活中。

以“十年磨一剑”的工匠精神打造海派高定产品的能建城发，实力不容小觑。

能建城发背靠央企中国能建， 世界能源电力工程的“巨无霸”，它的身上可以说自带“高定”的基因， 在三峡工程、南水北调、西气东输、西电东送等这些标志性工程中，我们可以看到这家企业的高定精神。

能建城发香榭颂玺法式独栋产品实景图

在建筑作品打造上，能建城发的高定精神，也体现在空间的定制 上。

在寸土寸金的上海市场，香榭颂玺是比较罕见的低密产品。1800-2200平的独栋产品以及面积在397-686平方米法式墅级总裁平层公馆，是上海目前市面上比较稀缺的宜居宜商的产品。

能建城发香榭颂玺法式独栋产品实景图

这样的空间尺度，最大的特点是能够为企业家根据喜好定制自由灵动的空间变化提供更多可能性。

开发商对于产品的匠心，一定可以从项目本身体现出来。

以独栋产品为例 ，能建城发在产品设计上，提取了大量万国建筑群元素，从建筑基座看到和平饭店的影子，从多立克柱看到上海总会大厦给予的灵感呈现，入户体现出了对汇丰银行大楼的智慧传承。

能建城发香榭颂玺样板间实拍图

项目的稀缺性和价值还有一个重要的体现。在这里，塔尖人群可以实现很多场景转换。 它可以世家门风的传承之地，也可以是企业家海派品位的社交场，同时又是一个企业家事业、生意与生活的身份场。

一个项目能以高定精神，坚持十年去打造，放在市场上，已不仅仅是一个传统意义上的地产项目来评估。

当下仍然有一些类似能建城发的央企，正以不计成本的匠心精神执着于高定产品的打造，为城市贡献可以传世的建筑作品。

能建城发香榭颂玺平层产品样板间实拍图

经历了这两年的房地产调整期，现在的房地产企业明显发生了变化，他们比以往更关注产品和品牌，更加关注客户的需求，而非流水线式的快速复制。产品的打造也从粗放逐步转为精细。

以能建城发为典型的房企，正乘着城市发展的风口，与城市同频生长，他们不追求规模，更多的是专注于产品迭代升级。

每一件高定作品，都是一个故事。 要讲好这个故事，需要时间打磨，同时也需要对城市和客户需求有更深刻的理解。

在寸土寸金的上海，如何为塔尖人群打造一个多样化选择的高定社交和生活空间，能建城发或许已走在了前面。

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