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大宗商品现货电子交易平台大宗商品交易之一：盘点现货交易平台的来龙去脉

发布时间 : 2024-10-06

作者 : 小编

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大宗商品交易之一：盘点现货交易平台的来龙去脉

古今中外，大宗商品交易走过了复杂的发展历程。所谓大宗商品，必须具备“大宗”和“商品”两重属性。大宗商品不仅仅是经济，而且是政治，是关系国家全局的生意。

先以中国为例，古代中国重要贸易路线有古丝绸之路、茶马古道、海上贸易、巴蜀盐帮 等，这些大宗商品流通的贸易通道一直延续下来，其所经过的区域也成为了贸易重地，甚至成为政局的“晴雨表”。

中国东边的日本，发展大宗商品市场，也有上千年的历史。而日本最早交易的大宗商品，竟然是——今天司空见惯的大米！

大米是古代日本的重要主食，甚至充当了货币，左右着全国的政局。日本战国时代后，在商业中心大阪，成立了第一家大米交易机构——堂岛大米会所。在这里，诞生了描述行情走势的“蜡烛图”，也就是至今依旧被使用的K线图。

古代中国也好，日本也罢，虽然已有大宗商品交易的萌芽，但并没有形成完整的交易逻辑。现代意义上第一家商品交易所，是创立于1874年的芝加哥商品交易所。 经过125年的发展壮大，2019年前三季度，芝商所营业额为37.3亿美元，净利润为16.47亿美元。

发现什么问题了么？一家交易所看似不起眼，净利润率竟然高达50%左右，完全是暴利生意！利润堪比卖白粉，却没有卖白粉的风险，这样的好事全世界能找出几家？

其实也很好理解：交易所，每天进行无数笔交易，赚取的就是“过路费”。也正因为交易所的一本万利，因而全世界各地都不遗余力，甚至以举国之力，打造自己的商品交易所。拥有交易所，不但可以“躺着赚钱”，甚至可以拥有商品的定价权，做到“人挡杀人，佛挡杀佛”。

截至目前，全世界约有50余家期货交易所，其中大部分都在美国和欧洲。

美洲：芝加哥纽约双雄鼎立

芝加哥期货交易所(CBOT：以农产品和国债期货见长)、芝加哥商业交易所(CME：以畜产品、短期利率、欧洲、美元产品以及股指期货出名)、芝加哥期权交易所(CBOE：以指数期权和个股期权最为成功)、纽约商业交易所(NYMEX：以原油和贵金属最为出名)、国际证券交易所(ISE：新兴的股票期权交易所)。

2006年10月17日，具有百年竞争历史的两家交易所CBOT和CME正式合并，组成全新的芝加哥商品交易集团，翻开了全新的一页。

欧洲：伦敦占据金融中心地位

主要是欧洲期货交易所(EUREX：主要交易德国国债和欧元区股指期货)和泛欧交易所(EURONEXT：主要交易欧元区短期利率期货和股指期货等)，另外还有两家伦敦的商品交易所：伦敦金属交易所(LME：主要交易基础金属) 、伦敦国际石油交易所(IPE：主要交易布伦特原油等能源产品)。

亚太：香港金融中心地位难撼

由于亚洲国家和地区比较多，因而这里重点介绍香港：香港地区的期货市场主要是以香港交易所集团下的恒生指数期货、H股指数期货为主。而2019年上半年，港交所收购伦交所计划的最终流产，也引发了一场世纪大讨论。

值得一提的是，和芝商所一样，港交所也是一家上市公司，并且赚钱效率更高：今年前三季度，港交所营业收入104亿港元，净利润74亿港元——净利率达到了70%！相比之下，以“印钞机”著称的茅台，同期的净利润还不到50%。

下面这张图，给出了全球主要期货交易所的分布，其中绝大部分都有大宗商品的交易项目，同时也表明，现在大宗商品的品类已经极为丰富，不仅包括有形的实物，也有一些无形的“权利”——例如碳排放权，就是一种无形的商品。

1. 从几十家交易所到三家

和发达市场相比，中国内地的大宗商品交易起步晚，交易品种也有很大提升空间，不过近年来，境内新上市了不少交易品种，表明大宗商品交易行业正在飞速发展。而中国内地的大宗商品交易所主要有上海期货交易所（上期所）、大连商品交易所（大商所）和郑州商品交易所（郑商所）等，分别交易不同的品种。

上期所： 成立于1990年11月26日，上市交易的有铜、铝、天然橡胶、燃料油、黄金、白银、锌、铅、螺纹钢、线材等工业产品，以及对应的衍生品。

大商所： 成立于1993年2月28日，上市交易的有玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭和焦煤等期货品种。

郑商所： 成立于1990年10月12日，交易的品种有强筋小麦、普通小麦、PTA、一号棉花、白糖、菜籽油、早籼稻、玻璃、菜籽、菜粕、甲醇等期货品种。

需要指出的是，现在我们看到的国内这三家交易所，是经历多轮“大浪淘沙”后的结果。在期货市场刚刚兴起的1993年，由于“大干快上”，国内期货交易所才一年多时间就达到50多家，期货经纪公司300多家，期货兼营机构2000多家。

各地一哄而起办期货市场，暴露出一系列问题，用十二个字总结就是：无序发展、无法可依、无人监管。 因此在1993年以及1996-1998年，我国对期货市场进行了两轮清理整顿。最后“硕果仅存”的只有现在的这三家。以上期所为例，它是上海金属交易所、上海粮油交易所和上海商品交易所在1998年第二轮整顿中合并而来。

经过这两次清理整顿，遏制了期货市场初期的盲目发展，在高达几十家的期货交易机构和千余家的期货经营机构中最终确定了3家期货交易所和180家期货公司。中国期货市场集中统一、垂直管理的模式也正式建立。

这种模式进一步理顺和加强了中央政府对期货市场的监管，为期货市场的健康发展奠定了组织和体制基础。期货市场的乱象以及整顿，说明一个道理：市场经济就是法治经济，成熟的市场必然要经历试水、快速发展、动荡、逐渐稳定，走向良性发展的过程。

2. 现货交易平台乱象及其治理

虽然对交易所的两轮治理，使得国内的商品期货交易初步走上了法制化的轨道；但是在市场经济发展过程中，曲折是难免的，不可能一步到位；但又“按下葫芦浮起瓢”，虽然期货交易监管起来了，但现货交易平台监管却远远落后！

在此先解释一下，每一种大宗商品都有两个市场：期货市场和现货市场，而在国内目前的商品交易体系里，这两部分的交易和监管是分离的，因而给了“灰色地带”存在的土壤。

以铜为例，目前上期所提供铜的期货和期权交易，而这些都是远期交易合约，与之相对应的，则是铜现货的近期交易——不局限于一手钱一手货的现货交易，还包括一个月、两个月，甚至一周、两周的交易，包括贸易竞价等，都可以叫做现货交易。

那么现货交易的场所在哪里呢？在形形色色的现货交易平台里。正如上文所言，随着近些年现货规模快速扩大，而相应的管理却没有跟上，导致部分现货交易平台野蛮生长，乱象丛生。

和国内不同，国外交易所同时提供集中的和分散的多种交易方式。比如伦敦金属交易所，会有涉及金属的一系列交易模式，并没有标示期货和现货的差别，各种交易方式之间具有很好的关联性，同时在监管上也具有统一性。

反观国内，对现货交易的监管还非常不到位，不仅没有全国统一的交易平台，而且在很长一段时间内，国内缺乏专门监管现货交易的法规，对交易平台的监管规定散落在其他规章制度中。

直到2011年，国务院发布了《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》，也就是大名鼎鼎的国发【2011】38号文（以下简称38号文）。对交易平台做出了一系列监管，并规定凡使用“交易所”字样的交易场所，除经国务院或国务院金融管理部门批准的外，必须报省级人民政府批准。此后各省市相继出台了地方性管理办法。

但在利益面前，制度条文有时难免挂一漏万。此后几年，现货交易活动在全国如火如荼。虽然其交易模式参差不齐，有的还游走在灰色地带，但由于盈利巨大，因而各地纷纷涌现出这类交易平台。据统计，2016年，全国大宗商品电子交易市场共计1500余家，每个省、市都有自己的平台，可谓遍地开花。

这些平台绝大部分采用保证金、标准合约、强制平仓等类似期货的交易模式，并且交易门槛远低于期货。作为现货交易场所，他们绝大部分没有真实商品背景，仅复制境外价格，炒作虚拟标的，更有甚者，打着现货交易的幌子，非法发行理财产品，导致投资者血本无归。

野蛮生长的状态，不会永远持续下去。2016年北京、福建省、河南省、吉林省、海南省、内蒙古等地均发布最新交易场所管理办法。当年一大批交易场所下线，还在继续运营的交易所也在不断的调整交易模式以及产品，当年下半年来，原油、沥青、天然气、现货白银等品种经历了一大波下线潮。一些省份还设立了交易所“白名单”制度，将通过审核的交易所公之于众。

3. 要“堵”更要“疏”

平台乱象的背后，是我国对大宗商品现货交易市场没有专门的全国法律，如山东、陕西等地出台了地方性的交易场所监督管理办法，但尚未解决市场的法律定位问题。同时，由于网络的发展，交易平台的投资者可能来自各地，如果不同地区的监管政策“打架”，容易留下模糊地带，给非法交易大开方便之门。

但法律上的问题又非解决不可，因为这已经是一个非常大的市场。据中物联不完全统计，截至2018年底，我国大宗商品电子类交易市场共计2461家，同比增长25%，实物交易规模超过30万亿元。

虽然数量上去了，但是质量问题依旧不容乐观。据最新的政策文件，全国仅大宗商品类停业的“僵尸”交易场所达230多家。而在这2400多家平台里，究竟有多少这样的僵尸平台，目前还没有确切数据统计，但可以肯定的是，不是一个小数目！而对这些平台如何出清，则有赖于决策者的智慧。那么一家交易平台，究竟是如何运作的呢？大宗交易平台的未来有何新动向呢？且听下回分解。

中国现货交易网十大平台排行榜

随着对投资理财更加深入的认识，人们的传统认知也在发生着变化，直接表现为对新生理财产品的接纳度越来越高，这同时也为更多的新选择提供了生存和发展契机。以深受大家熟知的现货买卖为例，更加具有现代投资色彩，逐渐成为了人们的理财的新选择。

面对全球大宗商品价格的波动，不少人认为大宗商品对于普通投资者来说过于遥远，对普通人的日常生活影响较小。实际上，大宗商品价格的波动会慢慢波及到金融市场的方方面面，特别是对投资者喜爱的黄金资产的价格影响较大。

以现货投资为主的互联网理财平台面临着行情瞬息万变和投资者密切关注的双重需求，各大互联网理财平台也只有加大对行情波动的关注力度，才能适应当前瞬息万变的市场格局，并赢得新的市场红利。

在投资行业不断变革的过程中，除了有人们的需求推动发生作用之外，另一方面一些专业交易平台的出现也成为了成就新理财梦想的重要因素。当投资者并不清楚有哪些比较好的现货平台的时候，可以参考中国现货交易网十大平台排行榜，都是一些优秀的炒现货平台，各方面的表现都是非常出色的。

1、金荣中国

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作为专业的交易平台也为投资者提供了丰富的投资产品，囊括了外汇、能源和贵金属三大重要投资领域，一个平台就能够满足人们对多种产品的理财需求，有利于投资者根据自身情况进行科学合理的投资布局。专业的平台也会从客户需求角度出发，提供多种交易产品理财的便捷环境。金荣中国是一家受到迪拜DMCC授权并监管的外汇交易商，同时也提供有能源和贵金属等产品的投资服务，提供的投资产品包括外汇、英国原油合约、美国原油合约、现货黄金/白银等。

2、浙江舟山大宗商品交易所。

浙江舟山大宗商品交易所（以下简称 “浙商所”）2011年7月8日注册成立，资本1亿元人民币，注册地在舟山市定海区临城街道翁山路555号，主要负责组织石油化工品、煤炭能源、钢铁有色、农林牧渔等大宗商品交易，为交易商提供交易资金结算、交割及相关咨询服务。

3、福建金雅商品交易中心。

福建金雅商品交易中心有限公司办公室地址位于海滨邹鲁、文献名邦莆田，，于2014年在福建省莆田市秀屿区注册成立。主要经营白银现货交易、现货延期交收交易、并为其提供电子交易平台；农林产品、金属材料、能源化工产品、艺术品的销售及通过互联网销售；对贵金属行业进行投资等。

4、湖南纬德大宗商品交易中心。

湖南纬德大宗商品现货交易中心有限公司（以下简称“湖南纬德”）交易品种涵盖大宗商品、有色金属、农产品等多元化的现货领域以互联网信息技术为依托，努力打造B2B、B2C、C2C等电子商务和综合贸易服务网络的新型商业模式。5、宁波大宗商品交易所。

5、宁波大宗商品交易所。

宁波大宗商品交易所有限公司（简称甬商所）主要上市交易能源、金属、化工、矿产品、农林产品等大宗商品。已经上市交易：阴极铜（NBCU）、精对苯二甲酸（NBPTA）、白银（NBAG)、聚氯乙烯（NBPVC)、液化天然气（LNG）等。

6、吉林农产品交易中心。

吉林农产品交易中心是吉林玉米中心批发市场有限公司（JCCE）运营的农产品现货交易平台。，是中国最早的大宗商品现货电子交易市场。

7、青岛华益金安商品交易中心。

华益金安（青岛）贵金属交易中心有限公司于2011年7月26日在青岛保税港区注册成立，是中国贵金属商品贸易中心和现货交易中心。主要从事贵金属交易、拓展金融服务领域的工作。“以金融为工具，以实物为互联”，实体经济与虚拟经济高效能结合。

8、大连贵金属交易中心。

大连贵金属交易中心总部落户于有百年历史的标志性建筑大连宾馆的首层。营业范围为“贵金属（含现货白银）、有色金属现货批发、零售、延期交收，并为其提供电子交易平台等业务”。

9、新华大庆商品交易所。

新华商品交易所有限公司（以下简称新商所）由新华社发起并为第一大股东，与大庆市政府和广东振戎集团联合主办的大宗商品现货交易所，是新华社旗下专业交易机构和金融信息平台“新华08”重要的交易支撑板块之一。以石油、石化、煤炭、焦炭和金属等大宗商品为主，木材和农副产品为辅的交易品种体系。

10、南宁大宗商品交易所。

南宁大宗商品交易所设立在中国－东盟自由贸易区中心——广西壮族自治区首府南宁市，由商贸、物流和科技等企业共同投资组建。交易品种：食用酒精、咖啡、白砂糖、螺纹钢、松香等。

以上就是中国现货交易网十大平台排行榜的全部内容，由于现货交易与国际市场直接接轨，所以它的行情波动一般比较大，如果想在市场当中取得收益，那就得学会相对应的操作技巧，这也是现货交易基础知识入门的关键环节。这方面的技巧主要分为两点，其一是关于国际市场的动态，投资者必须要及时的了解全球金融环境的转变，才能够更好判断未来的涨跌概率；其二是技术面的分析环节，这需要大家学会使用MT4软件上的各项工具以及技术指标，帮助我们找到良好的进出位置，从而提高交易的胜算。

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